散户竟然可以低价批发股票,怎么做你知道吗?
作者:盈丰投研团队

市场上有一种神器可以让散户无形之中以低价批发股票,定增基金就是这种神器,最近成为震荡市的香饽饽,风头不亚于保本基金。如何玩转定增基金,不妨接着读一读。

先不从学理上去分析为什么大家青睐定增基金,先来看看案例。

案例:关于定增基金

在定增基金的先行者队伍中,表现比较出色的是九泰锐智定增混合(168101),去年8月成立到现在,经历了N次市场震荡后,收益率仍有19%。


(截图来源于天天基金网)

腾讯分分彩刷4星5星 www.kuhtz.tw 从上面的图表可以看到,今年以来九泰锐智定增混合基金一直稳步增长,在一千多只基金里的排名也很靠前。因为九泰锐智表现比较好,锐智的“弟弟”锐富一问世就受到了热烈欢迎。这只基金上市第一天就出现了1.9%的溢价,第二天盘中溢价炒到了4%。长期关注菜鸟理财的菜友们应该知道,年初的时候菜导就很看好定增基金这种类型。那会儿定增基金还没那么火,如果当时买入了九泰锐智,现在收益应该有两成了

名词解释:什么是定增基金?

在上市公司里,有的公司会把股票批发卖给一些特定的机构,来筹集资金的方式,这种做法叫“定向增发”,简称“定增”。

因为是批发,所以价格通常有八折优惠甚至更低。不过虽然打了折的股票很是诱惑,但定增项目跟咱们老百姓没关系,因为咱没钱也没途径去批发股票。

但是那些特定的机构,一般来说是基金公司,会募集资金去批发买股票,也就是成立定增基金,用来投资上市公司的定增项目。

所以,定向增发投资基金(简称定增基金)是指参与上市公司定向增发为主的基金,即主要投资于上市公司非公开发行的股票的投资基金。

定增基金怎么赚钱呢?

虽然定向增发的股票是打折卖的,但并不代表你可以马上把它卖出获得收益。定增股都有锁定期,一般在一年以上。所以,购买定增股最终是否能盈利,就要看两个因素:第一是自己购买定增基金时,基金公司批发拿到的股票价格;第二就要看解禁后的股价。假设股票原价10元,定增价8元。解禁后,股价如果涨到15元,那么你的收益就有7元,比一般散户多赚了2元;如果保持股价10元,你仍有2元收益;如果跌到8元以下,你就会亏损。

定增基金也有风险

上面已经讲到定增基金赚钱的原理,大家也应该可以很快意识到,从定增基金赚钱的方式,就可以看出购买定增基金其实也是有风险的。主要的风险在于定增项目能否盈利,这跟项目质量有关系,也跟买入时点有关系。这就要求投资人一要眼光好,买到可以升值的定增项目;二要时机把握准。上面这两点也就是我们常说的“选股+择时”的能力。

定增基金的玩法

定增基金要怎么玩、具体的购买方式,不同的方式各自的优缺点又在哪里?看下面的图表:


至于为什么说场内买卖定增基金的缺点跟折溢价有关,需要跟大家再讲解一下。因为基金净值通常比它真实的价值更低一些,这跟定增基金的估值方式有关。

比如说,它所投资的定增项目已经达到了100%的浮盈,理论净值应该是2元。但体现在基金净值里,可能只有80%的收益,也就是1.8元。那么这只基金放到场内买卖时,可能会被炒到1.9元,也可能炒到2.1元。溢价到多少才算合理的,需要去计算投资项目的浮盈。当然,如果你看好这只基金未来的发展前途,在不能场外申购的情况下,可以以2.1元买入,等它升到更高价格时卖出。

总结

从去年2月市场推出第一只定增基金开始,如今已经历了一年多的牛熊市。菜导的感受是,它不像股票型基金那样一周可以赚10%,但胜在稳健,可以穿越牛熊,即使有亏损幅度也比较小。

定增基金具有低风险、相对高收益的特点,它越来越受到市场关注,未来也会有更多的基金公司发行定增基金。所以值得担心的是,定增基金会变得像保本基金那样泛滥,凡事盛极必衰,过犹不及,两三年后会不会也成为虎头蛇尾的故事?不过定增基金和保本基金相比还有个好处,就是不仅可以在场外认购,还可以在场内买卖。如果一下子拿不定主意要不要买,可以等它成立一段时间后,看看它的表现,如果觉得不错,就在场内买入。对于前景不错的基金,场内溢价只要不是太夸张,都值得买。

                                                                                                       (文章来源:界面新闻)